Цифрова валюта центробанків CBDC: що це таке?

Розвиток фінансового ринку, у тому числі популяризація такого явища, як криптовалюти, дало поштовх у дослідженнях у галузі CBDC. Пандемія лише прискорила цей процес. Central Bank Digital Currency – електронні зобов'язання грошового регулятора у національній валютній одиниці, що використовуються для платежів, а також як міра збереження вартості. Безготівковий розрахунок - зручність, на яку споживач змінює традиційні покупки та оплату послуг. Вже тому фахівці називають CBDC фінансовим проривом, який диктуватиме наступні зміни у цій галузі.

Для чого потрібна така валюта?

Практика віртуальної емісії грошей – це стандартні безготівкові розрахунки у мережі, онлайн-покупки, оплата послуг, укладання договорів. Проте систему цифрових валют центробанків від класичних безготівкових розрахунків відрізняють такі фактори:

• стабілізація мережі; підвищення конкурентоспроможності CBDC у порівнянні з криптовалютами, технологічними компаніями;
• у мережі практикуються менші витрати на перекази, що підвищує фінансову включеність, центральні банки створені для роботи з цифровою економікою;
• прозорість, доступність та безпека – CBDC забезпечить розширений інтерфейс фіскальної політики, що дозволить не потрапити у пастку нульових ставок;
• практика CBDC також популяризує використання національної валюти для здійснення фінансових угод;
• щоб знизити ризики при розрахунках, а також гарантувати доступ до ліквідності банку цілодобово, достатньо використовувати комерційну версію CBDC.

Фінансова стабільність, підвищення безпеки, гарантія ефективності – саме у таких напрямках розглядається система цифрових валют центробанків у розвиненому економічному середовищі. Це мотивує великі організації на дослідження у вибраній галузі.

Різновиди CBDC

Так як все ще немає, а може бути і не буде загальної системи класифікації CBDC, щоб розділити мережу, застосовують низку параметрів. Щоб описати цифрову валюту центробанку, враховують архітектуру, інфраструктуру, можливості платежів, анонімність, умови доступу та технології.

У свою чергу, параметр архітектури ділять на категорії: оптовий (прямий, комерційний), роздрібний (гібридні, непрямі, посередницькі). Хоча майже 70% всіх центробанків світу активно вивчають технологію, майже чотири банку збираються застосовувати пряму модель CBDC підвищення інклюзивності. Архітектурі гібридної моделі віддали перевагу сім організацій, інші ще не визначилися.

Популярні версії CBDC

Оптова, пряма чи комерційна CBDC – вузькоспеціалізована платіжна система, доступна окремому ряду користувачів. До них відносять звані фінансові інститути, професійних учасників ринку. Із плюсів виділяють такі: підвищення стабільності, гнучкість політики, цілодобова ліквідність, інструменти регулювання попиту, скорочення комісій під час перекладів. Щодо недоліків, відзначають обмежену сферу поширення. Перспективи застосування CBDC оптового типу багатогранні. Це дозволить значно прискорити угоди, забезпечити спрощений доступ між платформами фінансів та акцій. За рахунок W-CBDC покращуються умови транскордонних платежів шляхом зниження кількості посередників у мережі.

Для широкого кола користувачів доступні роздрібні CBDC – альтернатива готівковим фінансам, депозитам (хоч і без нарахування процентної ставки). Особливості такої системи:

• випуск фінансового ресурсу суворо контролюється фінансовим регулятором банківської системи, підкріплюється політикою конкретної організації;
• роздрібні цифрові монети також підлягають фінансовій звітності ценробанку;
• обрана цифрова валюта зобов'язана одночасно прийматися та використовуватися громадянами, організаціями та державними структурами;
• доступна конвертація CBDC у фіатні гроші з розрахунку один до одного;
• відкрита для реалізації інфраструктура;
• низькі комісійні збори від угод та переказів.

Цей напрямок популяризується в країнах з економікою, що тільки розвивається, тоді як вже сформовані в цьому плані держави вважають занадто сміливим (передчасним) кроком створювати таку конкуренцію між роздрібними цифровими валютами та коштами приватного сектора.

Існують також гібридні формації CBDC (оптові та синтетичні). У разі фінансові зобов'язання спрямовані на центробанк, тоді як здійсненням переказів і угод займаються посередники. Як міра поліпшення взаємодії з самостійними платіжними системами така CBDC є універсальною.