Развитие финансового рынка, в том числе популяризация такого явления, как криптовалюты, дало толчок в исследованиях в области CBDC. Пандемия только ускорила этот процесс. Central Bank Digital Currency – электронные обязательства денежного регулятора в национальной валютной единице, используемые для платежей, а также в качестве меры сохранения стоимости. Безналичный расчет – удобство, на которое потребитель меняет традиционные покупки и оплату услуг. Уже поэтому специалисты называют CBDC финансовым прорывом, который будет диктовать последующие изменения в этой отрасли.
Для чего необходима такая валюта?
Практика виртуальной эмиссии денег – это стандартные безналичные расчеты в сети, онлайн-покупки, оплата услуг, заключение договоров. Однако систему цифровых валют центробанков от классических безналичных расчетов отличают такие факторы:
- стабилизация сети, повышение конкурентоспособности CBDC в сравнении с криптовалютами, технологическими компаниями;
- в сети практикуются меньшие затраты на переводы, что повышает финансовую включенность, центральные банки созданы для работы с цифровизированной экономикой;
- прозрачность, доступность и безопасность – CBDC обеспечит расширенный интерфейс фискальной политики, что позволит не попасть в ловушку нулевых ставок;
- практика CBDC также популяризирует использование национальной валюты для совершения финансовых сделок;
- чтобы снизить риски при расчетах, а также гарантировать доступ к ликвидности банка круглые сутки, достаточно использовать коммерческую версию CBDC.
Финансовая стабильность, повышение безопасности, гарантия эффективности – именно в таких направлениях рассматривается система цифровых валют центробанков в развитой экономической среде. Это мотивирует крупные организации на исследования в выбранной области.
Разновидности CBDC
Так как все еще нет, а может быть и не будет общей системы классификации CBDC, чтобы разделить сеть, применяют ряд параметров. Чтобы описать цифровую валюту центробанка, учитывают архитектуру, инфраструктуру, возможности платежей, анонимность, условия доступа и технологию.
В свою очередь параметр архитектуры делят на категории: оптовый (прямой, коммерческий), розничный (гибридные, непрямые, посреднические). Хотя практически 70% всех центробанков мира активно изучают технологию, практически только четыре банка собираются применять прямую модель CBDC для повышения инклюзивности. Архитектуре гибридной модели отдали предпочтение семь организаций, а остальные еще не определились.
Популярные версии CBDC
Оптовая, прямая или коммерческая CBDC – узкоспециализированная платежная система, доступная отдельному ряду пользователей. К ним относят так называемые финансовые институты, профессиональных участников рынка. Из плюсов выделяют такие: повышение стабильности, гибкость политики, круглосуточная ликвидность, инструменты регулировки спроса, сокращение комиссий при переводах. Что касается недостатков, отмечают ограниченную сферу распространения. Перспективы внедрения CBDC оптового типа многогранны. Это позволит значительно ускорить сделки, обеспечить упрощенный доступ между платформами финансов и акций. За счет W-CBDC улучшаются условия трансграничных платежей путем снижения количества посредников в сети.
Для широкого круга пользователей доступны розничные CBDC - альтернатива наличным финансам, депозитам (хотя и без начисления процентной ставки). Особенности такой системы:
- выпуск финансового ресурса строго контролируется денежным регулятором банковской системы, подкрепляется политикой конкретной организации;
- розничные цифровые монеты также подлежат финансовой отчетности ценробанка;
- выбранная цифровая валюта обязана одновременно приниматься и использоваться гражданами, организациями и государственными структурами;
- доступна конвертация CBDC в фиатные деньги из расчета один к одному;
- открытая для реализации инфраструктура;
- низкие комиссионные сборы от сделок и переводов.
Это направление популяризируется в странах с только развивающейся экономикой, тогда как уже сформированные в этом плане государства считают слишком смелым (преждевременным) шагом создавать такую конкуренцию между розничными цифровыми валютами и средствами частного сектора.
Существуют также гибридные формации CBDC (оптовые и синтетические). В данном случае финансовые обязательства направлены на центробанк, тогда как осуществлением переводов и сделок занимаются посредники. В качестве меры улучшения взаимодействия с самостоятельными платежными системами такая CBDC универсальна.